Tổng quan về PancakeSwap
Cùng với sự bùng nổ của thị trường tiền điện tử nói chung và DeFi nói riêng trong hai năm vừa qua đã khiến cho lĩnh vực này trở thành một cơn sốt trên toàn cầu. Kéo theo đó là rất nhiều nhà đầu tư mới bước chân vào thị trường đầy biến động này, dĩ nhiên thời điểm đó một mình mạng lưới Ethereum là không đủ để đáp ứng nhu cầu quá cao của người dùng. Ethererum bắt đầu xuất hiện tình trạng tắc nghẽn và phí gas bị đội lên cao ngất ngưỡng, điều này thật sự ảnh hưởng không tốt đến trải nghiệm người dùng. Ngay lập tức Binance đã cho ra mắt hệ sinh thái Binance Smart Chain của mình để thu hút người dùng với phí gas thấp hơn và giảm thiểu tình.
Binance Smart Chain ngày càng phát triển mạnh mẽ và mở rộng phạm vi người dùng của mình với sự đa dạng trong hệ sinh thái và các DApps. Nổi bật trong số đó có thể kể đến đó chính là DEX PancakeSwap hay còn được ví như như là trung tâm thanh khoản của cả hệ sinh thái BSC. Nếu anh em là những nhà đầu tư lâu năm trong thị trường Crypto, đặc biệt là các anh em hiện đang “skin in the game” trong hệ sinh thái này thì chắc có lẽ đây không phải là một cái tên quá xa lạ nữa.
PancakeSwap vẫn đang phát triển từng ngày bất chấp sự điều chỉnh của thị trường, từ một DEX nó đã vươn mình trở thành DeFi Station của BSC và với việc phát triển thêm NFT Marketplace, PancakeSwap đã chính thức trở thành một DeFi & NFT Station toàn diện cho cả hệ sinh thái BSC. Hôm nay mình sẽ phân tích một chút về dự án này nhé.
PancakeSwap
PancakeSwap là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) cho phép người dùng có thể giao dịch các đồng coin hoặc token chuẩn BEP-20 theo cơ chế AMM (Automated Market Maker) đầu tiên của hệ sinh thái Binance Smart Chain. Nếu các anh em còn chưa hiểu AMM là gì và cơ chế hoạt động của nó ra sao thì mình cũng đã có một bài phân tích về nó để anh em có thể tham khảo nhé.
Website sàn PancakeSwap: https://pancakeswap.finance/
Ban đầu, PancakeSwap được xem như là 1 AMM DEX fork từ Uniswap V2, tuy nhiên kể từ lần đầu tiên được ra mắt vào khoảng Q3/2020, PancakeSwap đã nhanh chóng tạo được tiếng vang lớn trong cộng đồng và nhanh chóng đạt được khối lượng giao dịch cũng như TVL nằm trong top trên thị trường. Ở thời điểm mình đang viết bài thì PancakeSwap vẫn đang có Trading volume trong vòng 24h xấp xỉ 400 triệu USD (top 3 DEX hiện tại sau Serum DEX và Uniswap V3) điều này thậm chí còn làm lu mờ Binance DEX của chính Binance và biến PancakeSwap trở thành trung tâm thanh khoản cho cả hệ sinh thái BSC tương tự như Uniswap – trung tâm thanh khoản cho cả hệ Ehereum.
Tuy nhiên, với bộ tính năng đa dạng, PancakeSwap đã biến mình trở thành một DeFi Station thực thụ trong hệ sinh thái Binance Smart Chain chứ không chỉ đơn thuần là một AMM DEX nữa. Và với việc bắt trend theo xu hướng NFT để ra đời hệ sinh thái NFT với NFT Marketplace và NFT Collection, PancakeSwap đã chính thức trở thành một DeFi & NFT Station toàn diện cho cả hệ BSC với tham vọng cạnh tranh trực tiếp với cả Bakeryswap và thậm chí là Binance NFT Marketplace.
Tính năng nổi bật
Như mình đã nói ở trên thì với việc trở thành một DeFi & NFT Station thì PancakeSwap đã cho ra mắt rất nhiều tính năng đa dạng và nổi bật nhằm thu hút người dùng như:
DEX
- Pancakeswap cho phép người dùng thực hiện các cặp giao dịch với chi phí thấp và tốc độ thực hiện giao dịch nhanh chóng. Bên cạnh đó PancakeSwap cũng không thường xuyên dính phải trường hợp như front-running khiến cho nó dễ sử dụng hơn so với các AMM DEX chạy trên các mạng lưới blockchain khác có tốc độ xử lý giao dịch chậm hơn.
- Người dùng chỉ cần kết nối PancakeSwap với ví điện tử của mình (Metamask, TrustWallet,…) cùng với một BNB làm phí gas là đã có thể thực hiện giao dịch trên PancakeSwap với phí giao dịch cực rẻ (0,2%).
Liquidity Provider
Các Pool trên PancakeSwap sẽ cho phép các anh em thực hiện cung cấp thanh khoản cho các cặp giao dịch bằng cách Staking token mà anh em đang giữ vào các pool đó. Khi anh em thực hiện cung cấp thanh khoản vào pool, anh em sẽ nhận được FLIP – là token đại diện cho việc anh em đã cung cấp thanh khoản trên PancakeSwap
Ví dụ: nếu anh em gửi CAKE và ETH vào một pool, anh em sẽ nhận được token CAKE – ETH FLIP. Số lượng token FLIP mà anh em nhận được sẽ coi như là đại diện cho phần của anh em trong pool CAKE – ETH. Anh em cũng có thể lấy lại tiền của mình bất cứ lúc nào bằng cách hủy bỏ thanh khoản anh em đã cung cấp ban đầu.
Farms
Farms có thể được coi như là một Incentives để thúc đẩy nhiều người dùng thực hiện cung cấp thanh khoản nhiều hơn trên PancakeSwap. Sau khi anh em thực hiện cung cấp thanh khoản và nhận về FLIP token như CAKE – ETH FLIP anh em có thể Farm và nhận về CAKE.
Đây là hình thức Yield Farming vốn được sử dụng rất nhiều trong DeFi bởi sự hiệu quả và tầm ảnh hưởng của nó. Điều này cũng đã gián tiếp phần nào capture value cho CAKE token để đảm bảo lợi ích cho cả holder CAKE lẫn các Liquidity Provider trên PancakeSwap.
Syrup Pools
Syrup Pools là một sản phẩm Staking trên PancakeSwap giúp người dùng có thể nhận được CAKE hoặc cả những token khác một cách dễ dàng nhất. Anh em chỉ việc mua CAKE sau đó đem đi Staking và nhận lại token hoặc CAKE một cách miễn phí:
Syrup Pools có 2 loại trên PancakeSwap:
- Stake CAKE và nhận lại CAKE
- Stake CAKE để nhận lại các token khác
Lottery
Lottery là một tính năng chơi xổ số khá đặc biệt trên trên PancakeSwap, mỗi vé Lottery có giá khoảng 0,8 CAKE. Lottery sẽ hoạt động theo cơ chế như sau:
- Anh em sẽ dùng CAKE để mua vé, sau khi mua anh em sẽ nhận được ticket, số lượng không giới hạn anh em có thể mua bao nhiêu tùy thích.
- Lượng CAKE mà anh em sử dụng để mua ticket sẽ được góp vào Reward Pool chung và bên cạnh đó thì PancakeSwap cũng sẽ đóng góp 1 khoản CAKE của họ vào Pool thưởng để làm gia tăng giá trị phần thưởng, thu hút thêm người chơi
- Sau khi mua vé, người chơi sẽ được nhận 6 con số ngẫu nhiên từ 0 đến 9, để trúng giải thưởng thì các con số trên vé của anh em sẽ phải khớp với số trúng thưởng theo thứ tự trừ trái qua phải
- Nếu thắng, người chơi sẽ được chia CAKE trong Pool thưởng tùy vào giải mà người chơi thắng. Ngược lại nếu thua sẽ không được gì cả
Việc phân phối phần thưởng trong Pool dành cho mỗi giải được quy định như sau:
- Khớp 1 con số đầu tiên – Match First 1: 1% Pool giải thưởng.
- Khớp 2 con số đầu tiên – Match First 2: 3% Pool giải thưởng.
- Khớp 3 con số đầu tiên – Match First 3: 6% Pool giải thưởng.
- Khớp 4 con số đầu tiên – Match First 4: 10% Pool giải thưởng.
- Khớp 5 con số đầu tiên – Match First 5: 20% Pool giải thưởng.
- Khớp cả 6 con số – Match All 6: 40% Pool giải thưởng.
- 20% số CAKE còn lại trong Pool sẽ được mang đi đốt.
Nếu đã quá nhàm chán với xổ số truyền thống hay vietlot thì anh em có thể bỏ ít tiền để trải nghiệm tính năng thú vị này trên PancakeSwap.
Prediction (BETA)
Prediction cũng có thể xem là một tính năng khá thú vị của PancakeSwap trong tương lai, mặc dù vẫn đang ở bản thử nghiệm BETA và có lẽ sẽ ra mắt bản chính trong thời gian tới nhưng có vẻ nó cũng đang thu hút sự chú ý của khá nhiều người dùng PancakeSwap. Nói đơn giản thì Prediction là một thị trường dự đoán nơi người dùng tham gia dự đoán giá của 1 đồng coin hay token sẽ tăng hay giảm trong một khoảng thời gian nhất định. Mặc dù nhìn nó khá là giống với việc chơi tài xỉu mà anh em hay chơi hoặc là một số sàn nhị phân núp bóng đánh bạc trong khoảng thời gian vừa qua nhưng về bản chất thì đây là một tính năng giúp cho PancakeSwap capture value của CAKE bằng việc sử dụng 3% số tiền tham gia mỗi round dự đoán để Buy back và Burn CAKE.
IFO
Initial Farm Offering – IFO thực chất có thể coi như là một hình thức kêu gọi vốn giống như IDO nhưng khác biệt ở chỗ anh em có thể mua được các token mới thông qua việc stake các LP token để được cấp quyền tham gia mua.
Trên PancakeSwap thì người dùng sẽ phải thực hiện theo các bước:
- Cung cấp thanh khoản cho pool CAKE – BNB để nhận về token CAKE – BNB FLIP
- Staking vào IFO Pool
Sau khi đợt mở bán kết thúc anh em sẽ nhận được IFOs token mà anh em đã mua. Số tiền còn lại sẽ được gửi trả lại ví cho anh em.
NFT
Với việc ra mắt NFT Marketplace kết hợp với NFT Collection, PancakeSwap đã thể hiện tham vọng muốn cạnh tranh với hai đối thủ đó là Bakeryswap cũng thuộc hệ sinh thái BSC và cả NFT Marketplace của Binance.
Mỗi NFT trên PancakeSwap sẽ có giá trị khác nhau tùy vào độ hiếm của nó trên thị trường, độ hiếm càng cao thì giá trị càng lớn và ngược lại, anh em có thể thực hiện giao dịch mua bán 2 chiều với các NFT. Hiện tại thì PancakeSwap vẫn chỉ hạn chế việc thực hiện giao dịch bằng BNB hoặc WBNB để có thể giảm bớt rào cản đối với những người dùng mới sử dụng PancakeSwap để giao dịch NFT.
Đồng thời PancakeSwap cũng ra mắt tính năng NFT Profiles, cho phép người dùng có thể có một NFT profile picture nếu như người dùng có mua NFT Bunny. Những ai có Profile hoàn thiện cũng có thể gia nhập 1 team để tham gia các event và nhận giải thưởng.
CAKE Token
CAKE là Native token của PancakeSwap, với việc ngày càng phát triển các tính năng nổi bật của mình, PancakeSwap đã tạo ra rất nhiều use case cho CAKE, biến CAKE trở thành nhân tố không thể thiếu trong hệ sinh thái PancakeSwap. Sau đây mình sẽ nói một chút về nó:
Key Metrics
- Token Name: PancakeSwap.
- Ticker: CAKE.
- Blockchain: Binance Smart Chain.
- Token Standard: BEP-20.
- Contract: 0x0e09fabb73bd3ade0a17ecc321fd13a19e81ce82
- Token Type: Utility và Governance.
- Total Supply: No max supply.
- Circulating Supply: 271,863,954.87 CAKE.
Token Allocation
Điểm đặc biệt trong Tokenomics của CAKE chính là nằm ở việc CAKE sẽ có nguồn cung vô hạn trên thị trường. Mặc dù không có Max Supply nhưng đội ngũ thiết kế của PancakeSwap lại xây dựng toàn bộ sản phẩm trong hệ sinh thái của PancakeSwap đều xoay quanh CAKE như mình đã liệt kê ở trên để khiến cho lượng CAKE được sử dụng luôn cao hơn lượng CAKE được mint ra từ các Pool. Chính điều này đã khiến cho PancakeSwap trở thành một trong những dự án có Tokenomics rất hiệu quả và hạn chế được lạm phát được tạo ra bởi nguồn cung vô hạn.
Theo như tính toán của chính PancakeSwap thì lượng CAKE được mint ra hằng ngày rơi vào khoảng 364,400 CAKE được phẩn bổ làm phần thưởng cho các tính năng như:
- Farms và Lottery
- Syrup Pool
Và để làm giảm lượng lưu hành CAKE trên thị trường thì PancakeSwap cũng phân bổ cơ chế đốt khá hợp lý:
- 0,05% của mỗi giao dịch được thực hiện trên PancakeSwap V2
- 100% CAKE được gửi đến ví DEV
- 100% CAKE được raised từ IFO.
- 100% CAKE được dùng để tạo Profile người dùng và tạo NFT.
- 100% CAKE sử dụng đấu giá trong Farm Autions
- 20% CAKE được sử dụng để mua tickets.
- 3% số tiền tham gia mỗi round dự đoán trong Prediction market.
- 2% trong mỗi lần Pool Auto CAKE được harvest.
- 2% phí giao dịch của mỗi NFT được bán trên NFT Marketplace sẽ được dùng để Buy back CAKE và Burn
Mình cũng không thể phân tích hết được về cách làm cũng như mô hình hoạt động thông minh này của PancakeSwap hiệu quả đến mức nào trong 1 bài viết được nhưng nhìn vào anh em có thể dễ dàng nhìn thấy được việc PancakeSwap kiểm soát nguồn cung của CAKE hiệu quả thế nào để vừa tránh việc mint ra quá nhiều CAKE tạo ra áp lực bán vừa tránh việc mint ra quá ít CAKE khiến cho việc thu hút user trở nên khó khăn.
Use Case
Như mình đã liệt kê ở trên thì PancakeSwap xây dựng tất cả các tính năng trong hệ sinh thái của mình đều xoay quanh CAKE đã tạo ra sự đa dạng trong use case của nó, biến CAKE trở thành mảnh ghép cực kì quan trọng của PancakeSwap. Một số use case nổi bật như:
- Staking và Farming trên các Pool
- Tham gia Lottery, IFO, Prediction,…
- Phương tiện chính để thanh toán trên PancakeSwap
- Bên cạnh đó thì holders CAKE còn có thể có quyền tham gia bỏ phiếu đối với các đề xuất về quản trị hoặc thay đổi trên PancakeSwap.
Tiềm năng phát triển
Hệ sinh thái Binance Smart Chain đã phát triển mạnh mẽ trong khoảng thời gian vừa qua và có thể là lớn mạnh hơn nữa trong tương lai với chi phí giao dịch thấp và tốc độ xử lí giao dịch nhanh chóng hơn so với đối thủ nặng kí là Ethereum.
Với việc không ngừng phát triển từng ngày và đang trở nên cực kì phổ biến với nhiều người dùng, Pancake đã hoản toàn chuẩn bị sẵn sàng cho những thay đổi và sản phẩm trong tương lai sắp tới.
Nếu tận dụng được lượng người dùng rất lớn đang hoạt động trên hệ sinh thái BSC cùng với đó là đảm bảo Tokenomics phát triển ổn định, bền vững thì mình nghĩ rằng PancakeSwap có thể phát triển mạnh mẽ hơn nữa trong tương lai, thậm chí còn có thể cạnh tranh với một số tên tuổi lớn hiện nay như Curve Finance, Sushiswap hay “King of DEXs” Uniswap khi có mức phí giao dịch thấp hơn và tốc độ xử lí giao dịch nhanh chóng.
Tổng kết
Như vậy là mình đã giới thiệu sơ qua cho anh em tổng quan về PancakeSwap ở thời điểm hiện tại rồi. Tất nhiên chỉ trong một bài viết thì mình cũng không thể phân tích hết về mô hình hoạt động hay làm thế nào mà PancakeSwap capture value của CAKE được. Nhưng mình hi vọng qua bài viết này, anh em có thể có một cái nhìn tổng quan hơn về dự án cũng như có những nghiên cứu của riêng mình trước khi đưa ra các quyết định đầu tư nhé.
Còn về quan điểm cá nhân mình, thì mình là một người cũng đã sử dụng PancakeSwap được một thời gian rồi và khá hài lòng với những sản phẩm của nó nên mình vẫn nghĩ rằng Pancake có thể phát triển hơn nữa trong tương lai, tất nhiên đó chỉ là quan điểm cá nhân và không phải lời khuyên đầu tư.
Chúc anh em thành công.
