Bối cảnh tài trợ tiền điện tử phải đối mặt với những thách thức đáng kể vào năm 2023, chứng kiến tổng đầu tư giảm mạnh 68% xuống còn 10,6 tỷ đô la. Mức giảm mạnh này hoàn toàn trái ngược với tổng vốn đầu tư 33,2 tỷ đô la được ghi nhận vào năm 2022 và là mức thấp nhất kể từ năm 2020.
Có nhiều yếu tố góp phần gây suy giảm, bao gồm lãi suất cao trong lịch sử, trí tuệ nhân tạo mở rộng nhanh chóng chuyển hướng sự chú ý khỏi tiền điện tử, các cuộc đàn áp theo quy định và hậu quả của tiền điện tử sụp đổ đáng chú ý liên quan đến FTX, Celsius và BlockFi.
Điều gì sẽ xảy ra đối với tài trợ tiền điện tử vào năm 2024? Dưới đây là một số trong 20 công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử hoạt động tích cực nhất mọi thời đại và tâm lý phổ biến nghiêng về sự lạc quan.
Coinbase Ventures: “Một năm 2024 tươi sáng”
Đơn vị mạo hiểm của sàn giao dịch Coinbase tiếp tục đầu tư trong năm 2023 đầy khó khăn và ngày càng “lạc quan” về tương lai.
“Quan điểm của chúng tôi là kết hợp 1) nâng cao sự rõ ràng về quy định (chủ yếu ở Hoa Kỳ), 2) sự trưởng thành của cơ sở hạ tầng giao thức, 3) sự tham gia của tổ chức và 4) sự đổi mới trong cách người dùng tương tác với các sản phẩm on-chain tạo tiền đề cho một năm 2024 tươi sáng. Cam kết của chúng tôi mang tính toàn cầu và vẫn kiên định, đồng thời chúng tôi kỳ vọng hoạt động của mình sẽ phát triển vào năm 2024”, người phát ngôn của Coinbase Ventures chia sẻ.
Coinbase Ventures sẽ tiếp tục đầu tư vào các lĩnh vực giúp tăng tốc thu hút 1 tỷ người dùng on-chain tiếp theo, bao gồm cơ sở hạ tầng tiền điện tử và các ứng dụng tiêu dùng như mạng xã hội và game, đồng thời cũng nhìn thấy cơ hội ở giao thoa giữa AI và tiền điện tử.
Công ty cũng sẽ tìm cách mở rộng hỗ trợ xây dựng các team trên Base thông qua Base Ecosystem Fund.
Galaxy Ventures: Một khung cảnh đầy thử thách và yên lặng
Bộ phận liên doanh của nhà đầu tư tỷ phú Mike Novogratz Galaxy thận trọng nhưng vẫn cam kết đầu tư vào các dự án ở giai đoạn đầu.
Mike Giampapa, đối tác chung của Galaxy Ventures cho biết:
“Chúng tôi dự đoán môi trường đầu tư mạo hiểm tiền điện tử sẽ vẫn còn nhiều thách thức. Ngay cả những doanh nghiệp và các startup thành công cũng có thể sẽ phải huy động vốn ở các vòng cố định hoặc giảm dần”.
Giampapa cho biết cộng đồng đối tác giới hạn đang “tiếp tục được lập chỉ mục quá mức cho các khoản đầu tư kém thanh khoản”, do đó, nguồn vốn mới vào không gian mạo hiểm “bị hạn chế hơn” và môi trường gây quỹ dự kiến sẽ “im lìm do lãi suất vẫn tăng cao”.
Nhưng theo Giampapa, có thể sẽ có nhiều thương vụ hợp nhất hơn trong ngành, khi các công ty lớn hơn thực hiện các thương vụ mua bán và sáp nhập với các công ty nhỏ hơn.
Trong khi đó, các startup có mô hình kinh doanh bền vững và sản phẩm phù hợp với thị trường, chẳng hạn như blockspace và stablecoin, sẽ nhận được nhiều đầu tư hơn vào năm 2024, theo Giampapa.
“Blockspace là một sản phẩm hấp dẫn và vẫn còn tương đối mới, đã đạt đến mức độ phù hợp với thị trường sản phẩm. Người dùng sẵn sàng trả nhiều tiền hơn cho mỗi giao dịch khi có hiệu ứng mạng xung quanh không gian block của người bán do sự kết hợp của các ứng dụng, tài năng của nhà phát triển, vốn và người dùng”.
Theo Giampapa, đối với stablecoin, thị trường đang ở “đỉnh của tảng băng chìm” về sự chuyển đổi dài hạn sang token hóa tài sản on-chain.
“Chúng tôi nhận thấy cơ hội cho nhiều loại tài sản mới được đưa lên on-chain, cho các ứng dụng giữa doanh nghiệp với doanh nghiệp và doanh nghiệp với người dùng để đưa các sản phẩm tài chính mới này vào các dịch vụ hiện có của họ và cho một nhóm người xây dựng cơ sở hạ tầng mới để kích hoạt các nhà phát triển để thúc đẩy chấp nhận”, Giampapa nói.
Animoca Brands: “Rất lạc quan”
Yat Siu, đồng sáng lập và chủ tịch điều hành của công ty, nói rằng Animoca Brands có trụ sở tại Hồng Kông “rất lạc quan” và mong đợi một môi trường tài trợ tiền điện tử “lành mạnh hơn đáng kể” vào năm 2024.
Với việc thị trường tiền điện tử đang hồi phục, “động lực thay đổi và nó có thể đánh dấu sự khởi đầu của chu kỳ bò mới trên thị trường tiền điện tử”.
Theo Siu, game và AI với các thành phần Web3 có thể thu hút nhiều đầu tư hơn vào năm 2024.
“Game Web3 đã sẵn sàng để tăng tốc, đặc biệt là ở Châu Á và Trung Đông, trong đó Châu Âu cũng thể hiện sự quan tâm đáng kể. Mặt khác, AI trong game sẽ tạo ra những trải nghiệm hấp dẫn và phản hồi nhanh hơn, chẳng hạn như tăng thêm độ phức tạp và chiều sâu cho các nhân vật không phải người chơi, cũng như tăng cường khả năng sáng tạo nội dung và tạo tài sản”.
Shima Capital: “Vẫn đang ở giai đoạn đầu của tiền điện tử”
Alex Wettermann, trưởng bộ phận game của công ty cho biết nhà đầu tư giai đoạn đầu Shima Capital vẫn “lạc quan một cách thận trọng” về nguồn tài trợ tiền điện tử vào năm 2024. Alex Wettermann kỳ vọng các ngành dọc về cơ sở hạ tầng, game và token sẽ nhận được nhiều vốn đầu tư hơn trong năm tới.
Wettermann cho biết:
“Chúng tôi tiếp tục duy trì hoạt động cực kỳ tích cực trong lĩnh vực này — làm việc với các công ty trong danh mục đầu tư, đi sâu vào nghiên cứu và trò chuyện với các công ty mới. Đây là công việc bình thường đối với chúng tôi khi chúng tôi đi theo niềm tin của mình trong một thế giới ngày càng được số hóa, game hóa và token hóa. Chúng tôi vẫn đang ở giai đoạn đầu trong lĩnh vực tiền điện tử”.
HashKey Capital: Thị trường “tăng giá” phía trước
Công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử có trụ sở tại châu Á dự đoán “thị trường tăng giá” vào năm tới, theo đối tác đầu tư Xiao Xiao tại HashKey Capital.
HashKey sẽ tích cực tìm kiếm các cơ hội đầu tư mới, bao gồm cả “đầu tư thanh khoản”. Công ty cũng có kế hoạch mở rộng hoạt động kinh doanh quản lý tài sản sang các thị trường mới và tung ra nhiều loại quỹ phục vụ cho các ưu đãi đầu tư khác nhau.
Multicoin Capital: “Cơ hội lớn” cho tiền điện tử trong AI
Kyle Samani và Tushar Jain, các đối tác quản lý tại Multicoin Capital, vẫn lạc quan cho năm 2024, đặc biệt là đối với hệ sinh thái Solana, dựa trên sự phát triển gần đây của hệ sinh thái blockchain. Samani cũng nhìn thấy “cơ hội lớn” cho tiền điện tử trong cuộc cách mạng AI. Samani nói: “Đặc biệt, hiện nay đang có sự thiếu hụt lớn về GPU (đơn vị xử lý đồ họa) và sự cạnh tranh để giành lấy các tài nguyên này sẽ tăng theo cấp số nhân”. Các thị trường điện toán hỗ trợ tiền điện tử và các nhà cung cấp đám mây chuyên dụng có cơ hội tham gia và lấp đầy khoảng trống đó.
“Các sản phẩm học tập tăng cường được khuyến khích bằng token là một cơ hội lớn khác. Các mô hình cần được con người đào tạo để chuyển giao kiến thức. Mạng tiền điện tử là công cụ tuyệt vời để tổ chức và thúc đẩy mọi người trên toàn thế giới đóng góp cho một mô hình chung”.
Đối với Jain, anh kỳ vọng “một loạt neobanks mới, DeFi nguyên thủy, ứng dụng thanh toán, onramp và offramp, DEX” sẽ xuất hiện vào năm 2024 để lấp đầy khoảng trống mà các sàn giao dịch và cho vay tập trung đã bị sụp đổ vào năm 2023 để lại.
“Những sản phẩm này sẽ vượt trội hơn nhiều so với các thế hệ dự án DeFi trước đây và sánh ngang với trải nghiệm người dùng của các nhà cung cấp dịch vụ lưu trữ”.
Polygon Ventures: “Tăng cường đổi mới và chấp nhận Web3”
Abhishek Saxena, lãnh đạo chính tại Polygon Ventures chia sẻ: “Mức đáy có thể dành cho tài chính Web3”. Anh cho rằng năm mới sẽ thu hút nhiều đầu tư hơn. Saxena cho biết:
“Một chỉ báo tích cực là hoạt động kiên cường của nhà phát triển mà chúng tôi đã thấy ngay cả trong bối cảnh thị trường gấu, nhấn mạnh việc xây dựng nền tảng vẫn tiếp tục”.
Theo Saxena, ông dự đoán nguồn tài trợ sẽ được hỗ trợ cho các trường hợp sử dụng hướng tới người dùng, bao gồm dịch vụ xã hội, tài chính và giải trí, nơi những người dẫn đầu danh mục mới có thể xuất hiện. Ngành dọc token hóa cũng sẽ thu hút đầu tư tổ chức mạnh mẽ hơn trong năm tới.
“Vì vậy, trong khi năm 2023 là giai đoạn xây dựng hậu trường, tôi lạc quan về việc đổi mới và chấp nhận Web3 sẽ tăng tốc trở lại vào năm 2024”.
NGC Ventures: “Thị trường bò sẽ phát triển mạnh mẽ”
Ba đối tác chung của NGC Ventures có trụ sở tại Châu Á vẫn lạc quan về thị trường tiền điện tử và nguồn vốn đầu tư mạo hiểm vào năm 2024.
Roger Lim của NGC cho biết anh thích các ngành dọc như AI và tiền điện tử, mạng Bitcoin layer 2, công nghệ module và zero-knowledge (ZK-không kiến thức).
Mặt khác, Wayne Zhu của công ty đang theo dõi “các giao thức dựa trên mục đích” do tiềm năng của chúng trong việc nâng cao trải nghiệm người dùng, quản lý phí gas và trượt giá hiệu quả hơn, đồng thời tăng cường khả năng kết hợp để thu hút nhiều người dùng hơn.
Trong khi đó, Tony Gu của NGC cho biết ông tập trung vào hai ngành dọc: mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN) và khoa học phi tập trung (DeSci). Gu nói:
“DePIN, với tư cách là layer ứng dụng hướng tới người dùng, có tiềm năng thúc đẩy việc chấp nhận hàng loạt. Với DeSci, chúng tôi đã thấy một số DAO thú vị xuất hiện, nhưng theo như chúng tôi biết, một lĩnh vực cụ thể chưa được khai thác là những nỗ lực phi tập trung để tài trợ cho các dự án nguồn mở. Tôi nghĩ có rất nhiều tiềm năng ở đó, kết hợp với AI chẳng hạn, với các mô hình học máy phi tập trung”.
Nhìn chung, NGC Ventures kỳ vọng “thị trường bò sẽ phát triển mạnh mẽ” vào năm 2024, nhưng công ty “không chắc nó có thể kéo dài bao lâu”.
