Tổng quan về thị trường
Cuộc khủng hoảng hệ thống fiat của các nước phát triển
Các đợt tăng lãi suất tích cực của FED nhìn chung đang củng cố đồng tiền của Mỹ vì các ngân hàng trung ương ở châu Âu và Nhật Bản đang hoạt động thận trọng hơn đáng kể.
Các yếu tố khác bao gồm cuộc khủng hoảng năng lượng đang diễn ra ở châu Âu, làm suy giảm khả năng cạnh tranh của nó và do đó, là nền tảng cho sức mạnh (trước đây) của đồng Euro. Nhật Bản cũng trải qua những vấn đề tương tự, mặc dù không ở mức độ tương tự như châu Âu. Điều này là do hai yếu tố chính:
Sự khan hiếm năng lượng
Năng lượng là cần thiết để xây dựng và duy trì nền kinh tế của một quốc gia. Nếu không có năng lượng đầy đủ và giá cả phải chăng, nền kinh tế sẽ giảm tốc và cuối cùng là suy thoái.
Hầu hết các nước phương Tây không còn là nhà sản xuất năng lượng ròng vào đầu những năm 2000. Kết quả là, các công ty phải nhập khẩu nhiều năng lượng hơn từ nơi khác, làm tăng hóa đơn năng lượng của họ. Để nhập khẩu dầu, các quốc gia cần phải hoán đổi đồng nội tệ của mình sang USD vì USD là đồng tiền thanh toán được ưa chuộng trong giao dịch dầu. Điều này khiến đồng tiền của họ mất giá trong khi USD vẫn vững.
Tình hình được đề cập tương ứng với sự tăng trưởng trì trệ ở các nước phương Tây trong hai thập kỷ trước đó. Tăng trưởng ở các nước phương Tây vẫn trì trệ kể từ đầu những năm 2000, như thể hiện trong hình dưới đây. Sự gia tăng là do sự phục hồi từ cuộc khủng hoảng COVID. Những con số hiện tại, vốn là thảm họa, không được đề cập đến.
Các chính phủ phương Tây đã cố gắng duy trì tăng trưởng bằng cách đổ một lượng tiền ngày càng lớn vào nền kinh tế. Điều này càng trở nên phức tạp khi các chính phủ phân phối tiền cho người dân của họ để bù đắp cho giá năng lượng tăng. Vấn đề là các nền kinh tế trì trệ hoặc suy giảm không thể hấp thụ tất cả số tiền mới được đúc. Kết quả là, bong bóng hình thành khắp nơi.
Toàn cầu hóa kết thúc
Vào giữa những năm 2010, toàn cầu hóa đã đạt đến đỉnh cao. Lời hứa của toàn cầu hóa là bằng cách chuyển hoạt động sản xuất sang các quốc gia ít tốn kém hơn, các quốc gia phương Tây vẫn có thể tiếp cận với các mặt hàng giá cả phải chăng mà họ có thể mua bằng đồng tiền mạnh của mình, duy trì chất lượng cuộc sống của họ. Vấn đề là quá trình siêu toàn cầu hóa đã làm cho điều này trở nên khả thi đang dần rời xa. Nói một cách đơn giản, hành tinh hiện được chia thành ba phần:
- Các quốc gia phương Tây muốn bảo tồn nguyên trạng và bảo vệ lãnh thổ của họ.
- Liên minh của Trung Quốc, Nga và Iran tìm cách hạn chế ảnh hưởng của phương Tây và kiểm soát các cấu trúc hiện tại.
- Các quốc gia không liên kết hoặc liên kết yếu như Ấn Độ, Brazil, Indonesia và Nigeria giao dịch với 2 quốc gia còn lại trong khi theo dõi các sự kiện từ xa.
Đó là một câu chuyện dài về cách chúng tôi đi đến thời điểm này nhưng đây là một bản tóm tắt.
Sức mạnh đến từ việc tiếp cận với năng lượng giá cả phải chăng. Khi hầu hết các quốc gia phương Tây bắt đầu trở thành nhà nhập khẩu năng lượng ròng vào đầu những năm 2000, họ dần dần mất đi vị thế thống trị của mình so với các khu vực khác trên thế giới. Do đó, các quốc gia mới nổi như Trung Quốc đã đặt câu hỏi về tuyên bố lãnh đạo của phương Tây. Xung đột bùng nổ và ngày càng gia tăng (xem ví dụ như chiến tranh Nga-Ukraine và căng thẳng ở Đài Loan).
Giờ đây, chúng ta đang chứng kiến những nỗ lực không thể nhầm lẫn của khối phương Tây và đối thủ của khối này nhằm tự cô lập mình về mặt xã hội, chính trị, cũng như kinh tế với nhau. Tất cả những điều này đang diễn ra vì những ảnh hưởng của đại dịch COVID đối với nền kinh tế toàn cầu vẫn đang được cảm nhận. Các chính phủ phương Tây một lần nữa cố gắng khắc phục những vấn đề này bằng cách in thêm tiền. Và tất cả việc tạo ra tiền này đều có một kết quả rõ ràng: lạm phát.
Lạm phát là một thuật ngữ khác để chỉ sự mất giá tiền tệ. Điều này đã có tác động đến phần lớn các quốc gia. Đồng rúp của Nga và đô la Mỹ là những ngoại lệ đáng chú ý. Nga có nền tảng công nghiệp (tương đối mạnh) và là nước xuất khẩu năng lượng ròng. Hoa Kỳ có nền kinh tế hùng mạnh nhất thế giới, USD là đồng tiền dự trữ của thế giới, và vẫn còn rất nhiều nguồn cung cấp năng lượng hóa thạch rẻ tiền.
Nhưng điều gì đã thay đổi đối với Khu vực đồng tiền chung châu Âu, Nhật Bản và Vương quốc Anh? Tại sao cả hai đồng tiền của họ đều sụp đổ cùng một lúc? Mất lòng tin là một yếu tố quan trọng. Khi người mua mất niềm tin vào sức mua của đồng tiền, họ ngừng mua trái phiếu chính phủ và công ty, vốn là nợ của chính phủ và công ty.
Rốt cuộc, điều duy nhất mà các loại tiền tệ fiat được hỗ trợ bởi chính phủ phát hành chúng. Tiên lượng về nền kinh tế của nhiều công ty cũng đã giảm đáng kể đồng thời.
Niềm tin vào các chính phủ và niềm tin rằng nền kinh tế sẽ tiếp tục phát triển không suy giảm là đủ để giữ cho hệ thống tồn tại trong suốt những thập kỷ trước. Nhưng giờ đây, nền kinh tế đang vượt ra khỏi tầm kiểm soát, những người chơi trên thị trường đang nhận ra rằng chỉ có lòng tin tốt sẽ không đủ để hỗ trợ các loại tiền tệ fiat như EUR, YEN và GBP.
Do thiếu hụt nguồn năng lượng mật độ cao rẻ tiền, khu vực Euro (Đức) hiện đang trải qua quá trình phi công nghiệp hóa. Các doanh nghiệp ở Đức đang ngừng hoạt động và rời khỏi quốc gia này.
Nhật Bản cũng bị ảnh hưởng bởi tình trạng khan hiếm năng lượng, mặc dù không ở mức độ như các nước châu Âu. Tuy nhiên, quốc gia này có một số vấn đề riêng góp phần vào sự suy giảm của YEN.
Toàn cầu hóa khiến Vương quốc Anh đánh mất nền tảng sản xuất từ lâu. Vì vậy, nó không có bất cứ thứ gì để sao lưu GBP. Nó cũng là một nhà nhập khẩu ròng năng lượng.
Chúng tôi đang đối mặt với một thách thức mới khi niềm tin vào các loại tiền tệ phương Tây khác nhau giảm xuống cùng một lúc.
Chính phủ cần phải vào cuộc
Giá Hoán đổi Mặc định Tín dụng (CDS) đã tăng ở một số quốc gia trong những tuần gần đây. Điều này ngụ ý rằng các trái chủ và các đại lý nhận thấy nguy cơ vỡ nợ lớn hơn.
Ví dụ, khi các nhà đầu tư Hoa Kỳ bán trái phiếu của Vương quốc Anh, họ sẽ nhận lại được GBP. Sau đó, các nhà đầu tư bán GBP để lấy USD, gây thêm áp lực lên đồng GBP và dẫn đến mất giá. Vương quốc Anh – hay cụ thể hơn là Ngân hàng Anh – có thể làm gì với điều này?
Nếu tình trạng rối loạn thị trường tiếp tục hoặc xấu đi, sự ổn định tài chính của Vương quốc Anh sẽ bị đe dọa. Điều này sẽ dẫn đến việc thắt chặt các điều kiện tài chính một cách phi lý và giảm dòng vốn tín dụng vào nền kinh tế thực tế.
Theo mục tiêu ổn định tài chính của mình, Ngân hàng Trung ương Anh sẵn sàng khôi phục hoạt động của thị trường và giảm thiểu mọi rủi ro ảnh hưởng đến các điều kiện cho vay đối với các gia đình và công ty ở Vương quốc Anh. Để thực hiện điều này, Ngân hàng sẽ bắt đầu mua tạm thời trái phiếu chính phủ dài hạn của Vương quốc Anh vào ngày 28 tháng 9.
Nói cách khác, Ngân hàng Trung ương Anh đóng vai trò là người mua trái phiếu cuối cùng của Vương quốc Anh. Đồng thời, tình trạng thiếu thanh khoản đang xuất hiện ở khắp mọi nơi do kết quả của việc thắt chặt định lượng, mà các ngân hàng trung ương đang giải quyết bằng cách bơm thêm tiền.
Tất cả các chính phủ và ngân hàng trung ương châu Âu đều bị ảnh hưởng bởi những vấn đề này. Điều này là do tính liên kết của khu vực tài chính toàn cầu. Có nghĩa là, một khi bất kỳ thứ gì bắt đầu gặp sự cố ở một vị trí, nó sẽ ảnh hưởng đến toàn bộ hệ thống. Thật vậy, những gì đang xảy ra khiến nhiều nhà đầu tư nhớ lại năm 2008, khi nền kinh tế bắt đầu suy sụp nhanh chóng.
Giảm định lượng so với thắt chặt định lượng
Thủ tục hiện đang được áp dụng đang làm đảo lộn thị trường tài chính. Và nó thể hiện một mối đe dọa nghiêm trọng cho toàn bộ hệ thống. Cuộc khủng hoảng tài chính vĩ đại của một thập kỷ trước đã khiến nền kinh tế và hệ thống tài chính thế giới có nguy cơ sụp đổ. Các vấn đề tương tự một lần nữa đang phải đối mặt với các chính phủ.
Các chính phủ và ngân hàng trung ương sẽ chọn lựa chọn duy nhất còn lại, đó là tạo ra nhiều tiền hơn, để giữ cho hệ thống hoạt động, bao gồm ngăn chặn sự sụp đổ của đồng tiền của chính họ. Tốt hơn là giảm giá đồng tiền của bạn hơn là mất hoàn toàn. Đúng, thật là mỉa mai, nhưng nó cũng vô cùng rõ ràng. Bởi vì lạm phát khiến họ có khả năng trả nợ. Rốt cuộc, họ không sử dụng tiền của mình.
Nhưng chúng ta có lạm phát 10% và các chính phủ và ngân hàng trung ương đã không tuyên bố rằng họ muốn chống lạm phát? Đúng. Nhưng họ thà sống chung với lạm phát cao hơn là rủi ro hệ thống bị phá hủy. Do đó, trong khi lạm phát vẫn ở mức cao, chúng ta sẽ sớm chứng kiến việc nới lỏng định lượng trở lại dưới một chiêu bài khác. Đức đã công bố “gói cứu trợ” 200 tỷ EUR để giải quyết lạm phát. Đây chỉ là sự khởi đầu. Để giữ cho hệ thống không bị sụp đổ trong thời gian này, họ sẽ phải bỏ ra một số tiền rất lớn. Đây là nơi Bitcoin đi vào bức tranh.
Trường hợp tăng giá của Bitcoin
Nhiều người đã ca ngợi Bitcoin như một hàng rào chống lại lạm phát. Và chúng tôi đã chính xác từ tháng 3 năm 2020 đến cuối năm 2021, khi Bitcoin tăng từ $ 4K lên $ 69 nghìn khi các ngân hàng trung ương trên khắp thế giới tràn ngập tiền tệ trên khắp hành tinh.
Các ngân hàng trung ương đã tăng lãi suất để giảm lạm phát, và Bitcoin cũng theo sau. Khi các chính phủ và ngân hàng trung ương buộc phải can thiệp để bảo vệ nền kinh tế khỏi sự sụp đổ, các cửa lũ sẽ mở cửa trở lại. Và Bitcoin sẽ tăng vọt. Bởi vì một cái gì đó thiết yếu sắp thay đổi.
Cần có thời gian để thị trường thay đổi suy nghĩ của họ, nhưng một khi nó xảy ra, sẽ không quay trở lại. Khi các nhà đầu tư nhận ra rằng các ngân hàng trung ương không có lựa chọn nào khác ngoài việc giảm giá tiền tệ, thái độ đầu tư của họ sẽ thay đổi.
Trái phiếu và cổ phiếu đã là những phương tiện đầu tư ưa thích trong nhiều thập kỷ. Khi lạm phát cao và nền kinh tế suy yếu (còn được gọi là lạm phát đình trệ), trái phiếu sẽ bị phá vỡ và cổ phiếu hoạt động kém hơn đáng kể so với trước đây. Trong tình huống này, bạn cần thứ gì đó có giá trị. Một thứ gì đó kết nối Bitcoin.
Số lượng cố định của Bitcoin cung cấp một giải pháp thay thế cho các ngân hàng trung ương đang hoảng loạn tiếp tục phá giá tiền tệ fiat. Nói cách khác, Bitcoin sẽ trở thành chiếc phao cứu sinh cho nhiều người ở các nước phương Tây, giữ cho họ tài chính ổn định trong khi tất cả những người khác chìm trong đồng tiền rẻ mạt.
Và, hóa ra, đã có rất nhiều hình mẫu cho việc này.
Biểu đồ trên mô tả mức độ tích cực đối với các khoản đầu tư tiền điện tử ở các quốc gia khác nhau. Phần lớn các quốc gia nơi có rất nhiều sự nhiệt tình đối với tiền điện tử đều có các loại tiền tệ fiat yếu.Argentina, Nigeria, Indonesia và các quốc gia khác đã có nhiều thập kỷ kinh nghiệm với việc giảm giá đồng nội tệ. Và một giải pháp là mua Bitcoin. Bởi vì nó bị hạn chế về tính khả dụng, có thể phân chia và di động kỹ thuật số.Cho đến gần đây, hầu hết người phương Tây không thể hiểu được những trường hợp này. Mặt khác, những người từng sở hữu Bitcoin sẽ ngạc nhiên bởi lạm phát hai con số.
Trong khi phần lớn người phương Tây vẫn chưa biết chuyện gì đang xảy ra, chúng ta có thể thấy rằng một số người đang thực hiện các biện pháp phòng ngừa. Xu hướng Messari dưới đây cho thấy sự gia tăng nhanh chóng của các nhà đầu tư bán EUR và GBP của họ để lấy Bitcoin.
Kết luận
Qua bài viết trên, coinviet đã cùng các bạn phân tích khả năng tăng giá của Bitcoin khi thị trường tài chính bước vào giai đoạn khủng hoảng và lạm phát trên khắp Thế Giới.
Hy vọng những thông tin trên hữu ích và chúc các bạn đầu tư thành công! Mọi thắc mắc vui lòng comment dưới bài viết để coinviet hỗ trợ và cùng thảo luận.
