Một báo cáo mới từ Fidelity cho biết các tổ chức cuối cùng có thể nhảy vào DeFi vào năm 2024 khi lợi suất bắt đầu tăng.
Báo cáo đề cập đến triển vọng năm 2024 của nhà quản lý tài sản Fidelity đối với ngành tiền điện tử, tập trung vào một số lĩnh vực phát triển chính, bao gồm khai thác Bitcoin, stablecoin và DeFi.
Báo cáo cho biết:
“Có thể sẽ có sự quan tâm mới vào năm 2024 nếu lợi suất DeFi một lần nữa trở nên hấp dẫn hơn lợi suất TradFi và xuất hiện cơ sở hạ tầng phát triển hơn”.
TradFi (tài chính truyền thống) đề cập đến tài chính ngoài tiền điện tử – các ngân hàng lớn, nhà quản lý tài sản, quỹ phòng hộ, v.v.
Dự đoán này được đưa ra khi lợi suất mà các nhà đầu tư DeFi có thể kiếm được bằng cách cho vay stablecoin vượt qua lợi suất của Kho bạc Hoa Kỳ.
Fidelity thừa nhận dự đoán của công ty vào năm 2023 rằng các nhà đầu tư tổ chức sẽ bắt đầu tương tác một cách có ý nghĩa với DeFi đã không thành hiện thực.
Trong “môi trường giảm rủi ro phổ biến” của năm ngoái, các tổ chức coi lợi nhuận ở mức trung bình một chữ số do lợi suất DeFi mang lại là quá thấp so với rủi ro liên quan.
Báo cáo nói thêm quyết định tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) vào năm 2023 đã cung cấp cho các tổ chức những lựa chọn tốt hơn hoặc ít nhất được coi là an toàn hơn.
Trong suốt năm 2023, các stablecoin được chốt bằng đô la đã bị ảnh hưởng khi các nhà đầu tư DeFi chuyển sang Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ để kiếm lợi suất cao hơn.
Tuy nhiên, nếu Fed hạ lãi suất 0,75% vào cuối năm 2024 như dự báo, các tổ chức có thể bắt đầu tìm kiếm những cách sinh lợi hơn – nhưng cũng rủi ro hơn – để kiếm nhiều tiền hơn, như đầu tư vào DeFi.
Tập đoàn tài chính có trụ sở tại Boston quản lý tài sản trị giá 4,5 nghìn tỷ đô la này kiểm soát số Bitcoin trị giá 4,25 tỷ đô la thông qua quỹ ETF giao ngay.
Lợi suất DeFi tăng
Trong DeFi, lợi nhuận mà các nhà đầu tư có thể kiếm được thường tăng khi mức độ chấp nhận rủi ro tăng lên.
Các giao thức cho vay DeFi như Aave, giao thức lớn nhất thuộc loại này có hơn 8,3 tỷ đô la tiền gửi, cung cấp một cách dễ dàng để các nhà đầu tư tận dụng khoản nắm giữ tiền điện tử của họ. Nhưng để làm như vậy, các nhà đầu tư khác phải gửi tài sản – cụ thể là stablecoin – để họ vay.
Trong những tháng gần đây, lợi suất mà người dùng Aave có thể kiếm được bằng cách cho vay stablecoin đã vượt qua lãi suất Kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm.
Lãi suất 10 năm của Hoa Kỳ thường được gọi là lãi suất phi rủi ro đối với các khoản đầu tư bằng đô la, hiện ở mức khoảng 4,3%. Trong DeFi, các nhà đầu tư có thể kiếm tới 14% từ USDT, loại stablecoin được chốt bằng đô la lớn nhất trong DeFi có hơn 97 tỷ đô la đang lưu hành.
Theo Dune, con số này đã tăng từ khoảng 5% trong tháng 8.
Các stablecoin khác cũng đang mang lại lợi suất cao hơn. Dai, stablecoin lớn thứ ba với khoảng 4,8 tỷ đô la đang lưu hành, mang lại khoảng 8,5% cho người gửi tiền vào Aave, trong khi stablecoin lớn thứ hai là USDC của Circle kiếm được dưới 5%.
Các nhà đầu tư thường xem lãi suất cho vay được cung cấp từ stablecoin DeFi thông qua các giao thức cho vay như Aave là lãi suất phi rủi ro của ngành. Đó là bởi vì nó đại diện cho lợi nhuận cơ bản từ tất cả các vị trí DeFi khác được đánh giá.
Lãi suất đưa ra cho người cho vay trên Aave được quyết định bởi thuật toán của giao thức. Lợi suất tăng tùy theo mức độ phổ biến của tài sản đó đối với người đi vay.
Lợi suất cao có thể thu hút các tổ chức tham gia vào DeFi nếu và khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ giảm.
Và miễn là tâm lý chấp nhận rủi ro vẫn tiếp tục, lợi suất hấp dẫn mà các nhà đầu tư DeFi có thể đạt được thông qua việc cho vay stablecoin khó có thể giảm đi trong tương lai gần.
Và cuối cùng, hãy tham gia Premium và truy cập website Coinviet.net để cùng nhau thành triệu phú nhé!
