Giá Ether đã hình thành một chuỗi các đỉnh và đáy thấp hơn trên biểu đồ nến hàng ngày kể từ khi đạt mức cao nhất mọi thời đại là 4.950 USD vào ngày 14 tháng 8.
Khi giá giảm, mức 4.500 USD đã trở thành một ngưỡng kháng cự, kìm hãm sự tăng trưởng của Ether trong hơn 10 ngày qua. Hãy cùng phân tích nguyên nhân khiến Ether gặp khó khăn ở mức 4.500 USD.
Biểu đồ hàng ngày ETH/USD | Nguồn: TradingView
Người mua đang lùi bước
Khả năng của Ether trong việc vượt qua ngưỡng kháng cự 4.500 USD dường như bị hạn chế do sự thiếu vắng người mua. Chỉ số delta khối lượng giao dịch giao ngay, một chỉ báo đo lường sự chênh lệch ròng giữa khối lượng giao dịch mua và bán, cho thấy có sự mua ròng âm trên các sàn giao dịch, ngay cả khi giá ETH đang trong quá trình củng cố.
Điều này cho thấy rằng việc phục hồi giá có thể thiếu động lực, có khả năng dẫn đến sự tiếp tục củng cố hoặc một đợt điều chỉnh sâu hơn. Nếu không có nhu cầu thực sự, bất kỳ nỗ lực bứt phá nào cũng có thể thiếu sức mạnh cần thiết để đẩy ETH vượt qua các mức quan trọng. Do đó, sự tham gia của người mua là rất cần thiết để duy trì xu hướng tăng trưởng dài hạn.
Sự chênh lệch khối lượng giao dịch Bitcoin sau đó | Nguồn: Glassnode
Nhu cầu đối với các quỹ ETF Ethereum giao ngay cũng đã giảm, với các sản phẩm đầu tư này ghi nhận dòng tiền ra mỗi ngày trong tuần trước, theo dữ liệu từ SoSoValue. Riêng trong ngày thứ Sáu, các quỹ ETF Ether đã ghi nhận sự sụt giảm 446,8 triệu USD, đưa tổng dòng tiền trong tuần xuống mức -787,6 triệu USD. Vì vậy, ETH cần tìm kiếm người mua mới để có thể bứt phá ra khỏi phạm vi hiện tại và quay trở lại mức 5.000 USD.
Giảm lãi suất mở Ether
Nhu cầu giảm đối với đòn bẩy đã dẫn đến sự sụt giảm mạnh trong lãi suất mở (OI) của hợp đồng tương lai Ether, giảm 18% xuống còn 58 tỷ USD tại thời điểm viết bài, từ mức cao nhất mọi thời đại là 70 tỷ USD vào ngày 23 tháng 8. Lãi suất mở đo lường tổng số hợp đồng tương lai ETH có sẵn trên tất cả các sàn giao dịch phái sinh, bao gồm CME, Binance, Bybit và OKX.
Lãi suất mở hợp đồng tương lai ETH | Nguồn: CoinGlass
Mặc dù các vị thế mua (long) và bán (short) tương lai luôn được khớp với nhau, sự giảm sút của OI cho thấy sự giảm bớt trong việc sử dụng đòn bẩy và sự tham gia của thị trường, điều này có thể báo hiệu tâm lý tăng giá yếu hơn. Ví dụ, sự giảm 18% trong OI giữa ngày 28 tháng 7 và 3 tháng 8 đã đi kèm với sự sụt giảm 15% trong giá ETH.
Hoạt động mạng Ethereum suy giảm cùng với giá
Doanh thu từ Ethereum, phần phí mạng mà các nhà nắm giữ Ether nhận được do việc đốt token, đã giảm khoảng 44% trong tháng 8, mặc dù giá đã đạt mức cao nhất mọi thời đại. Doanh thu tháng 8 tổng cộng hơn 14,1 triệu USD, giảm từ 25,6 triệu USD của tháng 7, theo dữ liệu từ Token Terminal. Sự sụt giảm này diễn ra mặc dù ETH đã tăng 240% kể từ tháng 4 và đạt mức cao nhất mọi thời đại là 4.957 USD vào ngày 24 tháng 8.
Sự giảm sút này cũng đi kèm với việc phí mạng giảm khoảng 10% trong 30 ngày qua, xuống khoảng 43,3 triệu USD, theo dữ liệu từ Nansen.
Hiệu suất 30 ngày của các blockchain hàng đầu | Nguồn: Nansen
Một phần lớn sự suy giảm doanh thu của Ethereum là do nâng cấp Dencun vào tháng 3 năm 2024, đã làm giảm phí giao dịch cho các mạng mở rộng lớp 2 sử dụng nó làm lớp nền để thực hiện giao dịch. Điều này đã cắt giảm doanh thu phí và ảnh hưởng đến cơ chế giảm phát của ETH, có thể làm suy yếu động lực giá của Ether.
Kỹ thuật giá ETH đưa mức 3.550 USD vào tầm ngắm
Kể từ giữa tháng 8, giá ETH đã hình thành một mô hình tam giác giảm dần trên biểu đồ hàng ngày, với một mức hỗ trợ phẳng kết hợp với một đường kháng cự nghiêng xuống. Một mô hình biểu đồ tam giác giảm dần hình thành sau một xu hướng tăng mạnh thường được coi là một chỉ báo đảo chiều giảm giá. Theo quy tắc, cấu hình này sẽ được giải quyết khi giá phá vỡ mức hỗ trợ phẳng và giảm xuống bằng chiều cao tối đa của tam giác.
Biểu đồ hàng ngày ETH/USD | Nguồn: TradingView
Một nến hàng ngày nằm dưới đường hỗ trợ của tam giác ở mức 4.200 USD sẽ xác nhận sự tiếp tục của xu hướng giảm hướng tới mục tiêu đo lường của mô hình ở mức 3.550 USD, giảm 18% so với các mức giá hiện tại.
Tuy nhiên, một số nhà phân tích cho rằng một cú bật có thể xảy ra sớm hơn. Nhà đầu tư và trader Ted Pillows cho biết giá ETH “trông mạnh” trên mức 4.200 USD, đồng thời cho rằng một sự giảm sâu hơn để kiểm tra lại mức 3.800-3.900 USD là khả thi trước khi có sự đảo chiều.
Một khu vực tiềm năng khác để theo dõi sự phục hồi là 3.745 USD nếu mức hỗ trợ ở 4.250 USD bị mất.
Theo Coinviet tổng hợp
